Трасты и фонды

Трасты и фонды

Инвестиционный фонд – это инвестиционная компания, которая по своему усмотрению привлекает и вкладывает средства сторонних инвесторов в различные финансовые инструменты фондовых и финансовых рынков. Создание такого фонда в иностранной юрисдикции – привлекательная возможность для бизнеса.

Фонды и трасты – суть одного и того же организационного явления. Фонды – элементы романо-германской системы права, трасты – англо-саксонской. Их структура обычно сводится 4 элементам: учредитель траста (фонда), доверительный собственник, бенефициар, гарант траста (фонда). Наиболее привлекательными юрисдикциями для создания фондов являются Лихтенштейн, Панама, Люксембург, Нидерланды; для создания трастов – БВО, Белиз, Кипр и т.д.

Создание фонда в Лихтенштейне

  • Не предусмотрено наличие уставного капитала
  • Минимальная величина капитала под управлением фонда составляет 30 000 EUR/USD/CHF, которые вносятся на его счет при создании (по договоренности с регистрирующими органами возможно предоставление отсрочки внесения средств на счет фонда). Учредитель вправе отдать под управление фонда как денежные средства, так и другие активы, включая акции компаний.
  • Цели фонда, которым он обязан строго следовать, не должны нести исключительно коммерческий характер. Фонду разрешено вести коммерческую деятельность только для достижения его некоммерческих целей. Владение акциями является некоммерческой деятельностью.
  • Фонд может быть срочным или быть бессрочным
  • Фонд вправе иметь неограниченное количество счетов в любой юрисдикции.
  • Требований о наличии счета в Лихтенштейне не предусмотрено.
  • Дивиденды, полученные фондом от кипрской компании, освобождены от налогообложения в Лихтенштейне.
  • Выплаты Бенефициарам не облагаются налогом у источника в Лихтенштейне.
  • Согласно законодательству Лихтенштейна, фонд обязан ежегодно уплачивать налог на капитал в размере 0.2%, но не менее 1000 CHF (около 750 EUR). При регистрации фонда уплачивается гербовый сбор в размере 0.2% от величины первоначально внесенного капитала.
  • Фонд ежегодно сдает финансовую отчетность. Обязательный Аудит законодательством не предусмотрен.

Создание фонда в Панаме

  • Минимальная стоимость активов составляет 10,000 USD (в дальнейшем может быть увеличена). Как и в Лихтенштейне, для целей избежания проблем с оценкой акций, учредителю целесообразнее внести эту сумму деньгами. В дальнейшем фонд может свободно распоряжаться данной суммой.
  • Учредители и бенефициары фонда не отвечают своим имуществом по обязательствам фонда.
  • Фонд не отвечает своими активами по обязательствам учредителей и бенефициаров.
  • Законодательством не предусмотрена обязанность фонда по сдаче финансовой отчетности.
  • Цели фонда, которым он обязан строго следовать, не должны нести исключительно коммерческий характер. Фонду разрешено вести коммерческую деятельность только для достижения его некоммерческих целей. Владение акциями является некоммерческой деятельностью.
  • Фонд может открывать банковские счета, брокерские счета, а также осуществлять вложения в недвижимость.
  • Доходы от деятельности фонда за пределами Панамы не подлежит налогообложению, за исключением обязательных ежегодных взносов.
  • Фонд может осуществлять любые коммерческие и гражданско-правовые сделки в любой валюте.
  • Бухгалтерия может вестись в любой стране.
  • Фонды, зарегистрированные в других юрисдикциях могут сменить юридический адрес на панамский.
  • Фонд может получать доходы от коммерческой деятельности, осуществляемой не на постоянной основе (например, продажа имущества, фонд может иметь банковские депозиты, инвестировать в акции частных и публичных компаний, облигации и т.д., но не торговать ими).

Создание фонда в Нидерландах

  • Фонд (Foundation, Trust office, Administratiekantoor) выпускает Депозитарные расписки (Depositary receipts), которые дают право на владение активами фонда.
  • Фонд используется в основном для целей управления акциями других компаний.
  • Депозитарные расписки нигде не регистрируются, т.е. фактическим собственником активов является фонд и имя бенефициара нигде не регистрируются.
  • Все доходы на акции, которые находятся в управлении фонда, распределяются в пользу бенефициара-держателя Депозитарных расписок (Holders of Depositary Receipts).
  • Фонд не обязан вести бухгалтерию. Соответственно, предоставление какой-либо финансовой отчетности не требуется.
  • Фонд должен иметь цель некоммерческого характера.
  • Налогообложению подлежат только доходы от предпринимательской деятельности фонда.

Различают три вида Депозитарных расписок

  • Конвертируемые (расписки, при предъявлении которых держатель получает право требовать у фонда обменять их на ранее переданные активы в виде акций).
  • Неконвертируемые депозитарные (расписки, которые не дают право их держателю требовать у фонда получения переданных учредителем акций).
  • Частично конвертируемые (расписки, при предъявлении которых их держатель имеет право получить акции пропорционально определенной доле ранее переданных акций).

Создание траста на БВО

  • Самой распространенной формой траста является VISTA траст, который был учрежден в 2003 году.
  • Максимальная длительность траста – 150 лет.
  • Целевые трасты могут учреждаться на неограниченный срок, но должны иметь как минимум одного управляющего — резидента БВО.
  • Отсутствие налогообложение доходов и прироста капитала траста, если бенефициары – нерезиденты БВО.
  • Попечитель траста не имеет фидуциарных обязательств и не вмешивается в деятельность компаний, в то время как Учредитель Траста сохраняет за собой контроль над его деятельностью.
  • Исключается порядок наследования имущества в доверительном управлении иной, чем предусмотрен трастовой декларацией (наследование по закону), в том числе при вмешательстве суда.

Использовать траст на БВО целесообразно в следующих случаях

  • Если средства учреждаемого траста используются для инвестиций с повышенным уровнем риска.
  • Если учредитель траста хочет сохранить контроль над деятельностью траста. Особенно если структура траста создана таким образом, что контроль за его деятельностью осуществляют только директора.
  • Если необходимо создание целевого фонда для секьюритизации активов.
  • Если вмешательство доверительного управляющего в дела компании нежелательно или неприемлимо.

Создание траста в Белизе

Преимущества регистрации траста в Белизе связано с высоким уровнем защиты активов, который гарантируется законодательством государства. В судебном порядке невозможно «ни изменить, ни аннулировать» траст, учрежденный в Белизе. Также на активы данного траста невозможно обратить требования кредиторов.

  • Нет требований о наличии минимального капитала для учреждении траста
  • Высокая степень защиты активов
  • Возможность владения трастом нерезидентом
  • Высокая степень анонимности
  • Отсутствие валютного контроля
  • Траст может владеть компаниями, иметь банковские счета

Траст в Белизе не подлежит налогообложения при следующих условиях

  • Учредитель является нерезидентом Белиза
  • Бенефициары являются нерезидентами Белиза
  • В собственности компании не находятся земли, расположенные на территории компании

Создание траста на Кипре

Главным преимуществом траста на Кипре является конфиденциальность информации об его учредителях и участниках. На законодательном уровне запрещается раскрытие информации третьим лицам о бенефициарах траста, счетах открытых в пользу траста и составе трастового фонда. Кипр – европейское государство, это повышает уровень доверия к этой юрисдикции и, соответственно, респектабельность международных трастов, зарегистрированных здесь.

  • Максимальная длительность траста – 100 лет
  • Учредитель и бенефициар должны быть нерезидентами Кипра, хотя бы один Траст должен быть резидентом
  • Траст не должен иметь недвижимого имущества на территории Кипра
  • Нет требований о наличии минимального капитала для учреждения траста
  • Не требуется регистрация в органах Кипра и не требуется подача отчетности
  • Отсутствие ограничений на виды инвестиций
  • Возможность аккумулирования доходов на протяжении всего существования траста
  • Обладание исковой силой

Налогооблажение траста на Кипре

  • Траст на Кипре не уплачивает никаких налогов, в том числе налога на дивиденды, роялти и проценты, прирост капитала и др.
  • Единственный налог, который должен быть уплачен - гербовый сбор в размере 450 EUR за учреждение кипрского траста.

Телефон для записи на консультацию по вопросам трастов и фондов: +7 (495) 989 14 42

Контактная информация